Economie

De ce Bitcoin are valoare?

După unsprezece ani de experiență și un preț pe Bitcoin de aproape 35.000 de dolari, cei necredincioși sunt încă cu noi. Înțeleg de ce. Bitcoin nu este ca alte active financiare tradiționale. Chiar și descrierea acestuia ca un activ este înșelătoare. Nu este la fel ca un stoc, un sistem de plată sau un ban. Are trăsături ale tuturor acestora, dar nu este identic cu ele. Ce este Bitcoin depinde de utilizarea sa ca mijloc de stocare și portare a valorii, care la rândul său se bazează pe titluri sigure în proprietatea unui bun rar. Cei fără experiență în sector se uită la toate acestea și se frustrează că nu este atât de ușor de înțeles.

Pentru cei care nu doresc să parcurgă întregul articol, teza mea este că valoarea Bitcoin se obține din tehnologia sa de bază, care este un registru open-source care ține evidența drepturilor de proprietate și permite transferul acestor drepturi. Bitcoin a reușit să-și grupeze unitatea de cont cu un sistem de plăți care se află pe contabilitate. Aceasta este inovația sa și de ce a obținut o valoare și această valoare continuă să crească.

Luați în considerare criticile oferite de susținătorii tradiționali ai aurului, care, de zeci de ani, au împins ideea că banii sănătoși trebuie să fie susținuți de ceva real, greu și valoros în mod independent. Bitcoin nu se califică, nu? Poate că da.

Bitcoin a apărut pentru prima dată ca un posibil concurent al banilor naționali, administrați de guvern, în 2009. Acum, moneda este deținută și acceptată de multe mii de instituții, atât online, cât și offline. Sistemul său de plată este foarte popular în țările sărace fără infrastructuri bancare vaste, dar și în țările dezvoltate. Și instituțiile majore – inclusiv Rezerva Federală, OECD, Banca Mondială și marile case de investiții – acordă o atenție respectuoasă și includ tehnologia blockchain în operațiunile lor ..

Entuziaștii, care se găsesc în fiecare țară, spun că valoarea sa de schimb va crește și mai mult în viitor, deoarece oferta sa este strict limitată și oferă un sistem cu mult superior banilor guvernamentali. Bitcoin este transferat între persoane fără o terță parte. Schimbul este relativ scăzut. Are o aprovizionare previzibilă. Este durabil, fungibil și divizibil: toate caracteristicile cruciale ale banilor. Creează un sistem monetar care nu depinde de încredere și identitate, cu atât mai puțin de bănci centrale și de guvern. Este un sistem nou pentru era digitală.

Lecții grele pentru bani grei

Pentru cei educați în tradiția „banilor grei”, întreaga idee a fost o provocare serioasă. Nu poți câștiga bani din nimic, cu atât mai puțin din codul computerului. De ce are valoare atunci? Trebuie să fie ceva în neregulă. Nu așa ne-am așteptat ca banii să fie reformați.

Există problema: așteptările noastre. In 1912, Mises a lansat Theory of Money and Credit. A fost un mare succes în Europa când a apărut în germană și a fost tradus în engleză. În timp ce acoperea fiecare aspect al banilor, contribuția sa de bază a fost în urmărirea valorii și prețului banilor – și nu doar a banilor în sine – până la originile sale. Adică, el a explicat cum banii își obțin prețul în ceea ce privește bunurile și serviciile pe care le obține. Ulterior, el a numit acest proces „teorema regresiei” și, după cum se dovedește, bitcoin îndeplinește condițiile teoremei.

Profesorul lui Mises, Carl Menger, a demonstrat că banii înșiși provin de pe piață – nu din stat și nu din contract social. Apare treptat pe măsură ce antreprenorii monetari caută o formă ideală de marfă pentru schimb indirect. În loc de a face doar schimburi reciproce, oamenii dobândesc un bun nu de consumat, ci de comerț. Acest bun devine bani, cea mai comercializabilă marfă. Explicația lui Mises a rezolvat o problemă majoră care i-a mistuit pe economiști de multă vreme. Este o narațiune a istoriei conjecturale și totuși are un sens perfect. Sarea ar fi devenit bani dacă altfel ar fi fost complet inutil? Oare blănurile de castor ar fi obținut valoare monetară dacă nu ar fi fost utile pentru îmbrăcăminte? Ar fi avut argintul sau aurul în valoare de bani dacă nu ar avea mai întâi valoare ca mărfuri? Răspunsul în toate cazurile de istorie monetară este în mod clar nu. Valoarea inițială a banilor, înainte de a fi tranzacționată pe scară largă ca bani, își are originea în utilitatea sa directă. Este o explicație demonstrată prin reconstrucția istorică. Aceasta este teorema de regresie a lui Mises.

Valoarea Bitcoin

La prima vedere, bitcoinul pare a fi o excepție. Nu poți folosi un bitcoin pentru altceva decât bani. Nu poate fi purtat ca bijuterie. Nu poți face din ea o mașină. Nu poți să-l mănânci sau chiar să decorezi cu el. Valoarea sa este realizată doar ca o unitate care facilitează schimbul indirect. Și totuși, bitcoin deja sunt bani. Se folosește în fiecare zi. Puteți vedea schimburile în timp real. Nu este un mit. Este adevărata afacere.

Și totuși, nu trebuie să recurgeți la o teorie monetară complicată pentru a înțelege sentimentul de alarmă din jurul bitcoin. Mulți oameni, la fel ca și mine, au doar un sentiment de neliniște față de banii care nu au nicio bază în nimic fizic. Sigur, puteți imprima un bitcoin pe o bucată de hârtie, dar să aveți o hârtie cu un cod QR sau o cheie publică nu este suficient pentru a ușura acel sentiment de neliniște.

Cum putem rezolva această problemă? În mintea mea, m-am jucat cu problema mai mult de un an. M-a nedumerit. Poate că cererea de bitcoin a depășit cerințele scenariului lui Mises din cauza unei nevoi disperate de altceva decât dolarul. Bitcoin este atât un sistem de plăți, cât și un ban. Sistemul de plată este sursa valorii, în timp ce unitatea contabilă doar exprimă această valoare în termeni de preț. Unitatea banilor și a plății este cea mai neobișnuită trăsătură a sa și cea pe care majoritatea comentatorilor au avut probleme să-și înfășoare capul.

Suntem cu toții obișnuiți să gândim moneda ca fiind separată de sistemele de plată. Această gândire reflectă limitările tehnologice ale istoriei. Există dolarul și există carduri de credit. Există euro și există PayPal. Există yenul și există servicii de transfer online. În fiecare caz, transferul de bani se bazează pe furnizori de servicii terți. Pentru a le utiliza, trebuie să stabiliți ceea ce se numește o „relație de încredere” cu ei, adică instituția care organizează tranzacția trebuie să creadă că veți plăti.

Această deosebire între bani și plată a fost întotdeauna la noi, cu excepția cazului de proximitate fizică.

Dacă îți dau un dolar pentru felia ta de pizza, nu există o terță parte. Dar sistemele de plată, terții și relațiile de încredere devin necesare odată ce părăsiți proximitatea geografică. Atunci companiile precum Visa și instituțiile precum băncile devin indispensabile. Acestea sunt aplicația care face software-ul monetar să facă ceea ce doriți să facă.

Problema este că sistemele de plată pe care le avem astăzi nu sunt disponibile doar pentru oricine. De fapt, marea majoritate a umanității nu are acces la astfel de instrumente, ceea ce reprezintă un motiv major pentru sărăcie în lume. Persoanele fără cont bancar sunt limitate doar la comerțul local și nu își pot extinde relațiile comerciale cu lumea.

Un scop major, dacă nu unul principal, al dezvoltării Bitcoin a fost rezolvarea acestei probleme. Protocolul și-a propus să unească caracteristica valutară cu un sistem de plăți. Cele două sunt legate între ele în structura codului în sine. Această conexiune face diferența bitcoinului de orice monedă națională existentă și, cu adevărat, de orice monedă din istorie.

Lasă-l pe Nakamoto, creatorul bitcoin să vorbească din rezumatul introductiv la cartea sa albă. Observați cât de central este sistemul de plăți pentru sistemul monetar pe care l-a creat:

O versiune pur utilizator-utilizator a numerarului electronic ar permite trimiterea plăților online direct de la o parte la alta fără a trece printr-o instituție financiară. Semnăturile digitale oferă o parte a soluției, dar principalele avantaje se pierd dacă este necesară încă o terță parte de încredere pentru a preveni cheltuielile duble. Propunem o soluție la problema cheltuielilor duble folosind o rețea care tampează tranzacțiile prin introducerea lor într-un lanț continuu de dovezi de lucru bazate pe cod, formând o înregistrare care nu poate fi modificată fără refacerea dovezii de lucru. Cel mai lung lanț servește nu numai ca dovadă a succesiunii evenimentelor asistate, ci și ca dovadă că provine de la procesor. Utilizatorii pot părăsi și se pot alătura rețelei după bunul plac, acceptând cel mai lung lanț de dovadă a muncii ca dovadă a ceea ce s-a întâmplat în timp ce au lipsit.

Pentru a revizui, dacă cineva spune că Bitcoin nu se bazează pe nimic altceva decât în ​​aer, că nu poate fi vorba de bani, deoarece nu are istorie reală ca marfă autentică și dacă persoana care spune acest lucru este un novice sau un economist cu înaltă pregătire, aveți nevoie de a aduce două puncte centrale. Primul, bitcoin nu este o monedă autonomă, ci o unitate de contabilitate atașată unei rețele inovatoare de plăți. În al doilea rând, această rețea și, prin urmare, Bitcoin și-au obținut valoarea de piață doar prin testarea în timp real într-un mediu de piață.

Cu alte cuvinte, odată ce ai luat în considerare caracteristicile tehnice  bitcoin a apărut exact ca orice altă monedă, de la sare la aur. Oamenii au găsit util sistemul de plăți, iar contabilitatea atașată a fost portabilă, divizibilă, fungibilă, durabilă și redusă.

S-a născut o nouă formă de bani. Acești bani au toate cele mai bune caracteristici ale banilor din istorie, dar adaugă o rețea de plăți fără greutate și fără spațiu, una care este fiabilă și verificată în timp real, care permite întregii lumi să tranzacționeze fără a fi nevoie să se bazeze pe terți.

Dar observați ceva extrem de important aici. Blockchain-ul nu se referă doar la bani. Este vorba despre orice transfer de informații care necesită securitate, confirmări și asigurare totală a autenticității. Acest lucru se referă la contracte și tranzacții de tot felul, toate efectuate de la utilizator la utilizator.

In plus, au apărut mii de alte monede suplimentare care funcționează și concurează în sectorul criptografic, care acum merită, la momentul redactării acestui articol, 560 miliarde de dolari în capitalizare de piață.

Gândiți-vă la o lume fără terțe părți esențiale, inclusiv la cea mai periculoasă terță parte concepută vreodată de om: statul și banca centrală. Imaginați-vă acel viitor și veți începe să înțelegeți din plin implicațiilor viitorului nostru.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *